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邦吉：揭秘最古老的国际大粮商
INVESTOR INN :: 它山之石 :: 投资文摘
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邦吉：揭秘最古老的国际大粮商
（华夏网编者按：上世纪90年代以来巴西等国的新自由主义信贷紧缩政策，正是美国及其IMF、WB等机构强加给拉美的。这有利于跨国公司控制拉美经济。邦吉等粮食寡头公司的趁机扩张，只是案例之一。）
四大粮商之一的邦吉围绕农业构建“农资+农场+终端”闭环产业链是其成功的关键要素，探究其商业模式对中国农业企业商业模式变革具有借鉴意义。
邦吉发展历程：一体化产业链三步走
作为历史最悠久的世界粮商，邦吉经过近 200 年的探索，主要业务涵盖化肥、农业、食品业、糖业和生物能源 4 方面，目前公司是巴西最大的谷物出口商，美国第二大大豆产品出口商、第三大粮食出口商、第三大大豆加工商、最大油料作物加工商，为全球四大粮商之一；经营 着从田间到餐桌，农资、供应、加工、销售一体化的产业链。其发展阶段如下：
第一阶段（1818 年到 1918 年）：以粮食谷物出口贸易为核心，并涉足粮食加工领域，打造邦吉粮商贸易王国；
第二阶段（1918 年到 1999 年）：南北美均衡发展，“农业+食品+化肥”三大业务并进；
第三阶段（1999 年至今）：在全球范围内进行并购、合作，业务进一步多元化，从农场到终端的一体化产业链条日趋成熟。
邦吉成功商业模式：构建“农资+农场+终端”闭环产业链
邦吉能成为全球四大粮商之一，得益于其构建的“农资+农场+终端”一体化产业链。该链条注重“从农场到餐桌”的每个环节，以市场为导向，主营业务与物流服务协同发展。具体为：
（1）农资方面：邦吉以巴西为中心开展化肥业务，生产各种肥料、饲料、营养剂、添加剂，向农民提供化肥、种子、农药、农用器械。另外，向农户推广农业现代科技方法，提供农业生产技术支持；
（2）农场方面：邦吉基于在南美的发展优势，经营大规模农场，种植粮食、小麦等初级农产品，控制农产品原料，谋求可持续发展；
（3）终端环节：邦吉积极构建物流网络，在主要城市兴建港口，同时，成立全球营销部门，使农产品、油类产品、糖类产品、品牌食品以较低成本销往世界各地，成功实现“从农场到终端”的发展愿景。
邦吉成功商业模式：“农资+农场+终端”产业闭环商业模式
我们认为，邦吉集团能成为全球粮商的核心要素在于其构建的“农资+农场+终端”产业闭环模式。具体为：
（1）农资方面：邦吉以巴西为中心开展化肥业务，生产各种肥料、饲料、营养剂、添加剂，向农民提供化肥、种子、农药、农用器械。另外，向农户推广农业现代科技方法，提供农业生产技术支持。
（2）农场方面：邦吉基于在南美的发展优势，经营大规模农场，种植粮食、小麦等初级农产品，控制农产品原料，谋求可持续发展。
（3）终端环节：邦吉积极构建物流网络，在主要城市兴建港口，同时，成立全球营销部门，使农产品、油类产品、糖类产品、品牌食品以较低成本销往世界各地，成功实现“从农场到终端”的发展愿景。
除此之外，邦吉在全球范围内进行垂直整合，积极新建并购，开展多元化经营，集农资、供应、加工、物流、销售等服务于一体，打造综合性、一体化的产业发展链条。
邦吉一体化产业链条构建——发挥协同效应
邦吉整合农业生产链以充分发挥协同效应，将农业、食品业、化肥、糖业和生物能源各项业务与各部门联系，使其发展为一个有凝聚力的团体，成为有效的、 低成本的运营商。具体来说，首先，邦吉的化肥业务提供农资，供农场使用，发展农业，通过经营农场提供农产品原料；然后进入农产品、食品、糖类制品的加工环 节，生产、加工部门协同合作；最后利用自身物流网络和营销网络，将前述环节生产、加工的农副产品销往各地。
守护传统优势，促进农业发展
农业贯穿邦吉发展的始终，是邦吉所有业务中占比最大的部分。如今，邦吉农业的生产运输能力每年超过千万吨。邦吉通过各种方式帮助农民进入国际市场，采购、储运并在全球范围内加工销售农产品。
邦吉农业的运营主要集中在北美、南美、欧洲和亚洲等地区，同时在世界各地设有营销办公室。大豆是主要经营品种，此外还涉及油菜籽、向日葵籽、玉米、小麦和其它作物。
着眼市场需求，壮大食品业务
在食品业务的经营中，邦吉为食品加工商和食品服务公司生产、供应各种散装和小包装食用油、色拉酱，以及改良的食用油产品，比如反式脂肪含量低的油品。主要产品还有面粉、面制品、源于大豆的食品原料、粗玉米粉、玉米油、玉米粕、玉米大豆混合粉、玉米饲料。
邦吉食品业务由两部分构成：
一是加工生产各种食用油品，包括特用油脂、人造黄油、蛋黄酱等，供应食品服务业、食品加工商和零售市场。食用油生产部门遍及巴西、北美、欧洲和亚洲市场，拥有众多广受欢迎的瓶装油、人造黄油、蛋黄酱品牌。
二是碾磨小麦和玉米，供应食品加工商、烘焙房、谷物产品制造商、酿酒厂、快餐食品生产厂和其他客户。邦吉食品业务的原料、油籽、粮食等来自农业，利 用自建物流网络提高效率。同时在欧洲和印度建立创新产品研发中心，最近研发低反式脂肪和强化油产品，以提高食物营养，应对客户口味变化。
利用南美资源，助力化肥进步
邦吉化肥业务总部设于巴西，覆盖巴西和阿根廷等广大南美地区，拥有完善的分销网络，销售当地知名品牌肥料。邦吉致力于帮助巴西和阿根廷的农业团体提高农作物种植的效率和产量，为农民提供种类齐全的物资和咨询服务。
邦吉的化肥产业主要由两部分构成：营销农作物营养剂、矿物质添加剂和动物饲料添加剂。营销混合氮磷钾肥料、混合营养剂和液态肥料，帮助农民精确评估土壤和作物的各项指标，最大限度提高肥料的利用效率。
关注能源变革，拓展糖类业务
邦吉的食糖总部位于伦敦，在巴西、泰国等其它地区采购和生产食糖和乙醇，并在世界范围内出售给消费者，其中巴西是世界上糖和甘蔗乙醇的主要出口地区 及快速增长市场。邦吉 2006 年开始从事食糖贸易，增长迅速。2010 年一季度，邦吉在巴西原有 3家糖厂的基础上又并购了 5 家生产厂商，利用目前在巴西的 8 家糖厂建立大规模食糖和生物能源生产能力，对邦吉的全球营销和贸易业务起到了强有力的补充作用。
垂直整合产业链，“农资+农场+终端”齐头并进
作为历史最悠久的大粮商，邦吉经营着农产品种植、农业服务、粮食收购、物流、贸易、农产品加工、食品原料、品牌食品销售等农业产业链的绝大多数环 节，其优势在大豆加工领域表现得尤为突出。邦吉最先在南美扩张，占据先机，因此把握了原材料的优势，在此基础上向下游延伸，垂直整合，构建一体化产业链。
农资：依托化肥产业链，打造多元农资平台
邦吉农资业务不仅涉及传统的化肥、农药、种子、农用机械，还包括农业生产技术推广和农业信息提供等广义概念上的农资，满足不同层次需求。
传统农资，一应俱全
邦吉的农资供应包括化肥、农药和种子，最主要与化肥业务相联系，通过设在巴西的化肥厂生产混合氮磷钾肥料、混合营养剂、液态肥料、农作物营养剂、矿 物质添加剂和动物饲料添加剂，为农户提供三大农资，提高化肥厂运营效率的同时提高农作物种植效率。此外，邦吉还帮助农民精确评估土壤和农作物的各项指标， 为农民提供最合适的化肥和农药，最大限度地提高肥料利用率。
邦吉化肥是从原料到销售的全产业链，养料部门负责原料加工和中间销售，零售部门负责最终分销和推广，上下游协同合作，提供多种农资。此外，邦吉化肥工厂建在主要消费区，利用区位优势，降低运营成本，其氮磷钾肥在巴西占有 29%的市场份额。
广义农资，提升服务
邦吉的农资供应也离不开农业的发展。邦吉农业主要集中在美洲和欧洲，尤其是在美国拥有谷仓、谷物升降机、农业运输机等生产和加工机械。邦吉将这些农用器械进行整合，除了提供给农场的农户，还通过营销和物流网络运往南美之外的区域，提高农资的利用效率。
除了传统有形农资，邦吉也注重无形农资技术，为客户提供农资增值服务。邦吉宣传农艺学，向农民推广和普及农作物栽培、育种、土壤管理、施肥、病虫害 管理、农田灌溉和排水、农产品初步加工和储存等知识。邦吉传授农业生产的现代科技方法，教会农民如何科学使用化肥，如何防治病虫害，如何采用现代技术改土 治田，建立科学的耕作制度。邦吉给农民提供技术支持和信息服务，帮助农民提高种植效率和产量，更好地掌握原材料资源。
农场：掌控南美资源，创设共赢模式
邦吉在农场经营方面主要借助南美丰富的可耕地资源，以独特的互利共赢模式经营农场。同时还关注可持续发展，维护农民权益。
依靠双重身份，创造双赢关系
南美洲的农业资源丰富，在巴西、阿根廷、智利、哥伦比亚等国拥有大量各种规模的商业性农场，可以使用化肥并开展机械化生产以提高产量。邦吉在南美尤 其是巴西的塞拉多经营大规模农场，拥有或管理近 500 万亩土地，向近 6 万户农民提供综合性的农业服务。邦吉农场将农业服务与金融服务相结合，同时依托化肥业务和物流网络，创造出一种与农民互利共赢的经营模式。
邦吉未在其控制的农场中直接开展农作物种植活动，却拥有大量初级农产品资源，这得益于与农户的良好合作关系。邦吉在农场经营中，将化肥销售与农产品收购相结合。
南美地区虽然土地资源丰富，但整个农业运作和服务体系并不成熟。尤其是上世纪90年代以来，巴西等国政府紧缩对农业的信贷，农户在投入生产时，往往缺乏购买农资的资金，邦吉利用这一特点，与农户建立合作关系。
在农产品种植初期，邦吉将其生产的化肥、农药等物资提供给农户，既满足农户对农资的需求，又使化肥有稳定的销售渠道。同时，也是以农资供应取代直接贷款，将农场经营与金融服务相结合，降低不良贷款的风险，提高资源利用效率。在收获时节，邦吉要求农户以所收获的农产品偿还农资货款，实现原料收购。
另外，邦吉利用同一交通工具运送农资和原料，减少运输次数，降低运输成本，也能减少资金占用，降低原材料成本。邦吉正是通过这种合作互惠的农场经营模式，同时扮演供应商和客户，掌控南美丰富的农业资源，在与同行业的竞争中处于优势地位。
终端：物流营销，双翼齐飞
邦吉从粮食贸易公司发展成为全球四大粮商之一，除了依靠垂直整合，物流网络的构建和营销部门的设立也是不可或缺的环节。邦吉拥有各类交通工具，货车 每年运输次数达到 90 万次，发货次数超过 17 万次，各大洲港口的水运数以百计。邦吉通过物流网络将农资、初级农产品、品牌食品、油类制品、糖类制品等销往世界各地，将产业链延伸到“餐桌”。
搭建物流平台，足迹遍布全球
20 世纪中期，邦吉意识到物流的重要性，成立专门管理原材料运输的公司。到 20 世纪末，邦吉在全球范围内进行大规模并购的同时也在世界各地兴建港口，完善物流网络。目前，邦吉在巴西的桑托斯、阿根廷、俄罗斯、乌克兰的尼古拉耶夫、越 南、波兰、美国、加拿大的魁北克，澳大利亚的班伯里，波兰的希维诺乌伊希切等地都设有自建港口，以满足产品的运输需求。
邦吉的主要生产和加工活动在南美进行，而产品更多销往欧洲、美国和亚洲，这就必须依靠系统的物流网络，以提高运输效率，降低运营成本，以合理的价格在正确的时间将合格的产品运往指定消费者手中，把握好产业链的下游，真正实现“从农场到终端”的一体化整合。
2012 年，邦吉开展 ELO（ExcellentLogistic）项目，建立灵活、可靠、注重时效的物流网络，并以实现低碳环保运输为目标。如今，邦吉依靠自身物流网络将各项业务生产加工的产品销往南美、北美、中美、欧洲、亚洲、非洲等地。
把握营销环节，做好分销推广
1998 年邦吉成立全球营销部门，将产品与消费者相联系。该部门负责邦吉在世界各地的农产品贸易及不同产品在各大洲的分销，以促进食品业、农业和农产品贸易在全球 范围内的整合，更好地发挥协同效应。邦吉通过在 17 个国家设立的 20 多个营销办事处拉近与消费者的距离，以需求细分市场，进行个性化营销，增加边际利润率。除了产品销售和物流辅助，邦吉的全球营销部门还负责风险管理以及一 部分与贸易相关的金融服务。
这次粮食价格危机既是世界物价的水涨船高的表现，也是四大粮商以及华尔街的金融投机商们精心设计所致，更有美国战略意图的阴影。这其中的惊心动魄和高超的手段，用“隐形战争”来形容一点也不为过。
一、美国的角色：战略意图非常明显
1.美国的能源法案：不仅仅为了反制石油价格
在工业品、农产品、能源三者之间，只有能源是一个较大的变量。能源的一边是石油能源，一边是生物能源，在需求量一定的情况下，此多彼少，或者是 此少彼多，都可能引起激烈的竞争。如果是生物能源的话，那就是粮食作物大量用于生物能源；如果是石油能源的话，那就是石油储备开采量大大增加。但是在石油 继续涨价的情况下，生物能源只要上市，必然降低石油能源的需求；即使不是生物能源也会是其他能源。
2007年12月18日，美国众议院通过了自1975年以来的首个能源法案，该法案要求减少石油进口，大幅增加乙醇等生物燃料的添加比例，实质 是把出口的粮食转化为乙醇燃料。由于粮食是生活的必需品，美国又是世界上最主要的粮食生产出口国，这一变化对世界发生了重大影响。
粮食被大量用于生物能源，那么粮食价格肯定上涨，粮食价格上涨肯定会引起与工业品价格的竞争。农产品价格的上涨，必然会吸引更多的资金投向农业，这样工业品的价格也必然会提高。
为此美国采取两手策略：先是大量买入工业品，库存增加以防工业品涨价；同时廉价出口粮食，把各国农业挤垮，进一步让农业上的主动权掌握在自己手中。
两手策略既可以对石油涨价来一个有力的反制，又可以检验世界各国粮食口袋是否牢靠。如果这个反制不得力，又能通过法案准许开发近海石油。在这一轮涨价之中，许多国家都露出了自己最脆弱的马脚。
目前农产品出口占美国农业总销售量的比例高达25%。各国农业受美国廉价农产品冲击，很多已经崩塌。1995年以前，中国一直是大豆净出口国， 此后美国靠巨额财政补贴生产的大豆进入中国市场。2000年,中国大豆年进口量首次突破1 000万吨，成为世界上最大的大豆进口国。此后几年，中国的大豆进口额连续攀升，而中国大豆生产却没有补贴，这种不公平竞争的结果使中国农民生产大豆越多 赔得也越多。结果本土的大豆生产逐步萎缩，2006年黑龙江省大豆种植面积比2005年减少了25%，而2007年大豆种植面积比2005年减少40%左 右。最近10多年里，中国大豆产量由原来的世界第一，退居为继美国、巴西和阿根廷之后的世界第四。每多进口100万吨大豆，就可能造成130万农民“失 业”。
2.能源政策在石油能源和生物能源之间的变动：主控了工业品和粮食品之间的价格战
失业农民离开土地进入廉价工业品生产线。开始为美国织布制鞋，几千万双鞋才能换回一架波音飞机。美国低价买入这些包含了大量资源、能源和劳动力的工业品，把污染和通胀留给了中国。
一般工业品从投资到生产、到市场再到有点回报，基本上都是2～3年的周期，而农业周期大都是1年。如果农产品和工业产品之间竞争，显然工业品会 被动，转向成本大。如果存在着补贴，那么这个补贴成本也大于农业补贴。正是看到这一点，美国的生物能源战略是胜多败少。但是如果大家是恶性竞争，工业品减 少供应，那么2～3年后工业品价格必然上升，反报一箭之仇。
2007年11月份，中国居民消费价格总水平比上年同期上涨6.9%。其中，城市上涨6.6%，农村上涨7.6%；食品价格上涨18.2%，连续第四个月物价涨幅超过6%。这显然是2007年底世界粮食价格上涨传导过来的影响。
亚洲各国也存在着类似的问题。由于工业化占地导致耕地的消失，日本谷物的生产水平从顶峰下降了33%,韩国下降了31%,中国台湾地区下降了 19%。在过去的37年间,日本粮食产量由1 589万吨下降到985万吨,包括饲料在内的粮食自给率由77%下降到目前的27%,下降了50个百分点。2003年韩国粮食自给率只达到26.9%。这 与2002年(30.4%)相比下降了将近4个百分点，世界粮食进口的头号大国并不是拥有13亿人口的中国,而是仅1亿多人口的日本,排在第二的是不及中 国人口4%的韩国。
美国是粮食生产大国，当别人好不容易发展起来一点工业规模的时候，美国又利用自己的优势发展生物燃料，一下子导致世界农产品价格暴涨，直击新兴工业国的软肋。这不正是李向阳的声东击西、杨子荣的调虎离山之计吗？
亚洲各国大力发展轻工业、各国政府激烈竞争使得工业品越来越便宜后，美国现在开始减少农作物出口，美国计划把粮食转化为乙醇燃料。2007年 12月美国国会通过新能源法，推动美国每年乙醇燃料使用量在2022年达到360亿加仑。目前，美国已经建成114家乙醇提炼厂，还有80家工厂正在建设 中。2006年乙醇产量超过50亿加仑，比2005年增加了1/4。然而这将导致世界范围内缺粮。2006年，美国投入4 200万吨玉米生产乙醇，按照全球平均食品消费水平计算，足可以满足1.35亿人口整整一年的食品消耗。
按照新能源法，2022年,美国生产150亿加仑乙醇需1.8亿吨玉米，足够5.8亿人口吃一年。美国能源署官员称，今后相当长时间内，玉米仍 将是美国乙醇生产的主要原料。由于美国的乙醇战略，美国玉米价格翻倍上扬，创下了10年新高。美国众议院在2007年12月18日通过新能源法后玉米价格 更有加速上扬的趋势。据预测，未来几年美国玉米价格有望再创新高。而玉米在食品中应用广泛，也是重要的饲料，包括玉米在内的粮食价格的上涨势必引发食品价 格的连锁反应。粮食的价格正在上涨，可能还会继续上涨很多。用于生产面包的粮食价格可能上涨30%～50%，豆类和植物油种子可能上涨60%～80%。
3.生物能源战略，仅仅是掠夺新兴经济体的手段吗？
目前，全世界大约有15亿人每天只能花费1美元，其中一半以上是用来购买食物的。如果食物价格上涨50%～80%，很多人将会陷于饥饿之中。乙 醇战略有助于美国维持超级强国地位。虽然美国政府给每加仑乙醇提供51美分的补贴，但现在美国的乙醇生产厂商仍处于赔本经营状态。美国声称要通过生产乙醇 来实现能源独立，但目前利用粮食提炼乙醇仅能满足3%的汽车动力需要，即使把美国出产的全部粮食都用来制造乙醇，提供的燃料也仅能满足美国18%的需要。 尽管乙醇生产是赔本生意且实际上也无法满足其能源自足的目标，但美国政府仍然全力推动乙醇生产。这是因为乙醇战略对美国维持超级强国地位有利。美国是世界 第一农业大国，有大量土地可以用来生产农产品和乙醇，把多余的粮食转化为燃料有利于减少美国对中东石油的依赖，该战略对美国总体有利，但却伤害到缺粮的国 家。提高农产品价格虽也造成美国通胀，但却可降低美国的农业补贴，从而降低美国政府的高额赤字。粮食涨价对粮食进口国伤害更大。美国先大量购入低端工业产 品，诱使亚洲忙于生产衣服、鞋子、电视。用低价农产品挤垮亚洲农业，然后在能源自足的借口下把粮食转化为燃料。减少出口，导致农产品价格暴涨，从而打击新 兴工业国的经济。
二、美元的角色：转嫁自己的危机
据报道从2004年到2006年，中国国内连续四年粮食丰收，2007年，粮食产量也与上年保持基本持平，但是2007年，国内粮食价格却上涨 了20％以上。2008年，中国粮价涨幅达到18％，高于13％的印尼和巴基斯坦、10％的拉丁美洲、俄罗斯和印度等发展中国家和地区。这至少部分说明不 是粮食实体短缺与否的问题，而是国际货币动荡传导到粮食领域所引起的连锁反应。
在美国的金融投资家们看来，掌控油价需要的是发动类似于伊拉克战争这样的行动，但要掌控粮食价格却只要轻轻地拨动所谓的粮食库存数量——这个对新型的工业国来说是绝对的软肋——就可以起到事半功倍的效果。
近几年美元所面对的危机，对那些投机客们来说，他们总在反问：难道就没有别的解困之道了吗？从石油之外的粮食着手是不是能够“他山之石，可以攻 玉”呢？如果爆发粮食危机，是不是可以转移美元危机呢？如果说石油危机主要的受害国是美国的话，那么粮食危机中谁将是最大的受害者？谁又将是最大的受益 者？而这个受害者是否可以把这个危机传导到全世界，从而广泛地拯救美元，起到“围魏救赵”的目的呢？答案是不言自明的。
该轮粮食产品价格节节攀升的形势发端于2003年下半年。数据显示，2005年以来，全球食品价格累积上涨超过了75％，这正是石油价格暴涨的 时候。而2007年全年，全球粮食价格则呈飙升之势，全年飙升了40％，此时恰好石油价格突破100美元大关。粮食价格与石油价格的涨跌几乎是相伴而生 的。但是利好方向却是相反的。
为什么国际主流舆论普遍渲染粮食减产和粮食的库存量严重不足呢？事实上，这些年来世界总的耕地面积并没有多少减少，少量的自然灾害也并没有使粮 食减产多少，新的粮食库存减少也并没有完全抵扣以前的积蓄，到底余额是多少呢？哪些粮食是需要更换的陈粮，哪些占压成本是需要转嫁？都没有明确的答案。
粮食危机更多的报道似是而非，频频见诸媒体的一些国际组织，并没有哪一个政府提供权威的详细数据支撑这一说法。
而粮食危机有粮食生产与库存造成的供应危机，也有货币危机造成的购买价格危机。本次粮食危机到底是哪一种危机呢？
自2002年以来，美元已经贬值超过30％，2007年，美国次贷危机爆发后，美元贬值进一步加速。而在世界主要农产品出口国中，除了美国外， 欧元、澳元、巴西雷亚尔等货币都非常坚挺，这在一定程度上促使了以美元结算的农产品价格上升。除了农产品以外，2007年国际所有大宗商品市场几乎都出现 全面上涨行情。生物燃料的发展，更是打通了石油和粮食之间的价格通道。根据历史经验，每逢美元贬值的周期出现，粮食一定会涨价，并且一些国际机构也会发布 一些导向性的数据，来促使粮食涨幅高于美元贬值幅度，以促进农业增加生产。
三、金融大鳄的阴谋：投资图利
世界粮食贸易量多年来一直稳定在2.5亿吨左右，人口增长速度也相对稳定，而这一轮的粮食上涨周期呈现从期货到现货、各大粮食品种交替领涨的情 况，显然与各路资本炒作有关。相比有色金属等品种，粮食的需求稳定，价格也相对低廉，比较受投机者青睐。但是库存却是世界的软肋，触动库存引起的预期弹性 是立竿见影的。更主要的粮食危机所制造的恐慌更是挣钱的大好时机。目前综合起来看是投机资本看好粮食投机的最佳时机。
近来，罗杰斯、巴菲特等相继宣布，大量买入小麦、玉米、大豆、棉花等农产品期货合约。各大投行也众口一词，唱多农产品。在2007年11月到 2008年1月的三个月时间里，芝加哥大豆投机持仓由6万张左右增加到超过7.5万张，大部分买多。而在澳大利亚的粮食期货交易早在石油价格暴涨的时候就 同时买进、加仓，其总额大大超过正常的囤积，很多迹象显示其早就蓄意发动一场粮食价格危机，而澳洲的交易员历来只是欧美的跟班，从澳洲可见一斑。
2008年年初，瑞士信贷亚洲区首席经济学家陶冬坚定表示，粮食短缺和进口是工业化中一个不可逆的变化，随着新兴市场对蛋白质需求提高和美国乙 醇需求提高，农产品将进入长期大牛市。而美元所要攻击的对象恰恰是这些新型经济体，从2003年以来，产油国、劳动力资源富裕的国家纷纷积蓄了大量的外汇 储备，但是这些国家大都是粮食安全薄弱地带，正好粮食涨价，迫使他们吐出吃进的外汇储备。在罗杰斯看来，粮食供需失衡需要很长的时间，因此10年内粮食仍 将持续上涨。这就意味着这一轮的粮食价格上涨将是长期性的、结构性的、战略性的。然而，这轮危机却是金融指挥下的粮价危机，而不是历史上通常由自然天气控 制下的粮产、库存危机。
尽管有一些数据似乎不太支撑这一说法。他们认为从目前已公布的数据来看，2008年世界粮食供应虽然仍然偏紧，正由于供应偏紧，就会产生耕地增 加、投资增加的可能，从而使粮食供应增加。但是，中国、东南亚粮食丰收的例子恰好说明实体粮食生产、库存不是这一轮粮食价格危机的关键性因素，顶多只是陪 衬。而其陪衬的关联性权重在后面将有所述及。
一句话今天的世界粮食供给不足以产生实体性粮食危机，倒是从国际货币形势偏紧与国际粮食价格关系上看，恰恰多是虚拟价格部分由于弱势美元定价所造成的危机，而这个危机如果应对得不好，不仅金融损失会极大，而且的确也会从分配不公的角度影响人类社会生存的危机。
四、世界四大粮商：既是粮食实体价格的定价者，又随时可能参与投机交易
华尔街的金融投机家们既是世界上粮食批发、期货等大宗交易的做市商，也是投机商。投机波动可能进一步拉抬定价者的权威，也可能把危机转嫁到自己身上，反而吃亏。
尽管华尔街的金融投机家们同时扮演着天使与魔鬼的双重角色，但在实体部分最拥有定价权的还是四大粮商。他们在近30年的历程中，把政府渐渐退出的粮食市场，从选种、耕种、面积、产量、储藏、运输、定价等所有环节都占据了，形成了前所未有的定价能力。
1.四大粮商：垄断全球80%的交易量
ABCD代表着四家拥有百年以上历史的跨国粮商：ADM(Archer Daniels Midland)、邦吉(Bunge)、嘉吉(Cargill)和路易达孚(Louis Dreyfus)。目前世界粮食交易量的80％，都垄断性地控制在这四大粮商手中。2007年，四大粮商毫无悬念地成为粮价上涨中最大的赢家。注意：粮食 领域是四大粮商的天下，而不是超级大国政府的掌控，所以，粮食商业秘密不单是外国需要知道的秘密，也是粮商所在国监管的对象。
（1）邦吉的报表显示，2007年前9个月的净收入增长高达107％。从2006年1～9月到2007年1～9月，邦吉的交易规模只增加了 15％，但是其净销售额却增长了66％，全部门业务利润增长227％。一方面不断加大囤积，另一方面，通过提高价格即使出售少量的粮食也能获得较高的利 润。邦吉毫不犹豫地将自己奇迹般的业绩归功于国际市场的高粮价。在四大粮商中，邦吉以注重从农场到终端的全过程为名，在南美拥有大片农场，一边向农民卖化 肥，一边收购他们手中的粮食，再出口到其他国家或者进行深加工。邦吉目前是巴西最大的谷物出口商，美国第二大大豆产品出口商、第三大谷物出口商、第三大大 豆加工商，全球第四大谷物出口商、最大油料作物加工商。2007年，所有地区业务都出现了增长，在欧洲和南美，谷物开发和油料作物的加工利润增加了；在北 美，谷物出口则大幅增加。他们全方位地控制着世界的粮仓，如果人民币不协助中国粮食抢夺必要的市场，那中国的粮食就是他们的附庸，中国的安全就在超级粮商 的手中，那是危险的。
（2）世界最大粮食贸易商嘉吉2007年8～11月的净收入达到9.54亿美元，比上年同期增长了44％。在过去的7年中，嘉吉投资了180亿 美元来拓展自己的全球业务。在嘉吉的5大业务部门中，贡献最大的仍然是传统的粮食开发加工部门，这个部门负责在全球范围内粮食的采购、加工和销售。他们的 囤积将会是细水长流地控制世界粮价，他们的打算是在未来10年中保持获利，而我们的政策：①继续对这样的超级公司限制出口，时不时向他们卖出迈进或者买进 卖出，制造混乱；②培植东南亚粮仓作为我们的后仓；③开发自己的东北粮仓；④保持最强大的粮食基金，应对世界任何粮食价格风波。
（3）2007年6～9月，ADM的净收入增长是9％，明显低于其他粮商。拖累公司的是玉米深加工项目，一方面，玉米价格不断上涨；另一方面， 生物燃料乙醇价格下跌、交易量也减少。2007年6～9月，ADM在玉米加工上的收益，比2006年同期减少了3 600万美元，自从粮价上涨以来，美国的玉米深加工项目开工率不足20％。随着燃料添加剂的禁用，乙醇价格重新上扬，玉米加工仍然有利可图。在生物燃料部 分，ADM最为激进，邦吉次之，路易达孚相对保守，而嘉吉根本就不看好这个市场。几乎在生物燃料出现之初，ADM就迅速成为美国最大的生物乙醇生产商。在 美国总统布什提出生物燃料计划后，ADM就宣称在2009年之前，将在这个领域投资23亿美元，并且和大众等公司开展一系列的合作计划。该公司是中国粮食 和人民币攻击和联合的对象，其目的要么在行动上联手相互合作抢占世界粮食市场份额，要么是资本入股，但是不要入股其生物能源，反而利用生物能源拖他的后 腿，让该公司要么成为我们的同盟，要么被扼杀削弱。四大粮商之间的博弈是我们最愿意看到的结果。
（4）路易达孚是一家跨国集团，创建于1851年，总部设于法国巴黎，开创和发展了欧洲谷物出口贸易。150多年来，业务已扩展到十分广泛的领 域。由于在许多国家和地区设有机构，在世界各地参与经营多种多样的商业活动，年销售额超过200亿美元。位于巴黎的总部通过管理及制定的发展策略，统筹策 划整个集团的商业活动。目前，分支机构遍布全球。主要位于布宜诺斯艾利斯、伦敦、巴黎、圣保罗以及美国的威尔顿和孟菲斯。它基本上控制着非洲和欧洲大部分 粮食和加工品的供应，近来在生物能源方面的投入较多，忽视了欧洲粮食安全，长期以来对于南美的粮食市场垄断额较大，在食品加工领域位于四大粮商之首。在北 京设有分支机构。
2.对我们的启示
（1）粮食市场的涨价并不能有效抑制需求，也不能有效扩大耕地，这是世界人口数量以及需求量刚性决定了的。因此未来不会有更多粮食可被用于生物 燃料。另外，生物燃料的未来发展，直接取决于石油的价格。如果石油价格下跌，那么生物燃料将无利可图。从这个意义上说，中东的石油商的确是美国的生物能源 商的不共戴天的仇敌。
（2）粮食贸易商的职责就是把富余地区的粮食运到紧缺地区，同时通过价格给农民传递信号，告诉他们增加或减少农产品种植的面积。真正决定全球农 产品供需平衡的第一个层次是美洲、澳洲和黑海沿岸的农民；第二层次是这四大粮商；第三层次政府和一般企业的库存；第四层次是消费者的消费偏好以及自然储藏 数量。但最关键的是四大粮商，他们掌握了粮食从生产加工运输到销售等一切领域的主导权与定价权。
（3）虽然四大粮商手握全球80％以上的农产品贸易，但只要存在着有利可图，他们就随时可能把世界上粮仓最少的那家变成为“压垮骆驼的最后一根 稻草”。对于这样的投机应对措施就是政府应该控制出口、鼓励进口。当然这样的结果是世界农产品贸易可能陷入停滞，农产品WTO自由贸易体系面临崩溃。但 是，首先摧毁的将是这些垄断性、投机性企业的如意算盘。
（4）中国粮食安全与稳定毫无疑问成为世界粮食安全与稳定的中流砥柱。2008年1月4日，嘉吉排名全球前35位的总裁全部来到中国。在一周的 拜会过程中，分别拜访发改委、农业部、各重要农业省市领导。其目的就是为了诱使中国全面放开生产、库存以及粮食价格，走入全面的市场，以便更好地达到他们 全球控制的目的。但是越是这样越不能放松把握住国内粮食生产、库存、基础基金的“头寸”，掌握头寸就是掌握链条上的关键。
（5）根据经济学家的统计，历史上的饥荒其粮食短缺真正的不超过5%。因此，为了抵制跨国垄断企业的操控行为，要保障粮食实体安全只要高价收购 能够保证弥补5%的余缺，该年度的粮食就会处于最低安全系数，第二年就可能是粮食的丰收。要稳妥就可能加大储藏倍数，但是粮食紧平衡原理是第一原理，不能 过于放大区间范围。
邦吉：揭秘最古老的国际大粮商
文 | 陈佳 来自长江证券四大粮商之一的邦吉围绕农业构建“农资+农场+终端”闭环产业链是其成功的关键要素，探究其商业模式对中国农业企业商业模式变革具有借鉴意义。
邦吉发展历程：一体化产业链三步走
作为历史最悠久的世界粮商，邦吉经过近 200 年的探索，主要业务涵盖化肥、农业、食品业、糖业和生物能源 4 方面，目前公司是巴西最大的谷物出口商，美国第二大大豆产品出口商、第三大粮食出口商、第三大大豆加工商、最大油料作物加工商，为全球四大粮商之一；经营 着从田间到餐桌，农资、供应、加工、销售一体化的产业链。其发展阶段如下：
第一阶段（1818 年到 1918 年）：以粮食谷物出口贸易为核心，并涉足粮食加工领域，打造邦吉粮商贸易王国；
第二阶段（1918 年到 1999 年）：南北美均衡发展，“农业+食品+化肥”三大业务并进；
第三阶段（1999 年至今）：在全球范围内进行并购、合作，业务进一步多元化，从农场到终端的一体化产业链条日趋成熟。
邦吉成功商业模式：构建“农资+农场+终端”闭环产业链
邦吉能成为全球四大粮商之一，得益于其构建的“农资+农场+终端”一体化产业链。该链条注重“从农场到餐桌”的每个环节，以市场为导向，主营业务与物流服务协同发展。具体为：
（1）农资方面：邦吉以巴西为中心开展化肥业务，生产各种肥料、饲料、营养剂、添加剂，向农民提供化肥、种子、农药、农用器械。另外，向农户推广农业现代科技方法，提供农业生产技术支持；
（2）农场方面：邦吉基于在南美的发展优势，经营大规模农场，种植粮食、小麦等初级农产品，控制农产品原料，谋求可持续发展；
（3）终端环节：邦吉积极构建物流网络，在主要城市兴建港口，同时，成立全球营销部门，使农产品、油类产品、糖类产品、品牌食品以较低成本销往世界各地，成功实现“从农场到终端”的发展愿景。
邦吉成功商业模式：“农资+农场+终端”产业闭环商业模式
我们认为，邦吉集团能成为全球粮商的核心要素在于其构建的“农资+农场+终端”产业闭环模式。具体为：
（1）农资方面：邦吉以巴西为中心开展化肥业务，生产各种肥料、饲料、营养剂、添加剂，向农民提供化肥、种子、农药、农用器械。另外，向农户推广农业现代科技方法，提供农业生产技术支持。
（2）农场方面：邦吉基于在南美的发展优势，经营大规模农场，种植粮食、小麦等初级农产品，控制农产品原料，谋求可持续发展。
（3）终端环节：邦吉积极构建物流网络，在主要城市兴建港口，同时，成立全球营销部门，使农产品、油类产品、糖类产品、品牌食品以较低成本销往世界各地，成功实现“从农场到终端”的发展愿景。
除此之外，邦吉在全球范围内进行垂直整合，积极新建并购，开展多元化经营，集农资、供应、加工、物流、销售等服务于一体，打造综合性、一体化的产业发展链条。
邦吉一体化产业链条构建——发挥协同效应
邦吉整合农业生产链以充分发挥协同效应，将农业、食品业、化肥、糖业和生物能源各项业务与各部门联系，使其发展为一个有凝聚力的团体，成为有效的、 低成本的运营商。具体来说，首先，邦吉的化肥业务提供农资，供农场使用，发展农业，通过经营农场提供农产品原料；然后进入农产品、食品、糖类制品的加工环 节，生产、加工部门协同合作；最后利用自身物流网络和营销网络，将前述环节生产、加工的农副产品销往各地。
守护传统优势，促进农业发展
农业贯穿邦吉发展的始终，是邦吉所有业务中占比最大的部分。如今，邦吉农业的生产运输能力每年超过千万吨。邦吉通过各种方式帮助农民进入国际市场，采购、储运并在全球范围内加工销售农产品。
邦吉农业的运营主要集中在北美、南美、欧洲和亚洲等地区，同时在世界各地设有营销办公室。大豆是主要经营品种，此外还涉及油菜籽、向日葵籽、玉米、小麦和其它作物。
着眼市场需求，壮大食品业务
在食品业务的经营中，邦吉为食品加工商和食品服务公司生产、供应各种散装和小包装食用油、色拉酱，以及改良的食用油产品，比如反式脂肪含量低的油品。主要产品还有面粉、面制品、源于大豆的食品原料、粗玉米粉、玉米油、玉米粕、玉米大豆混合粉、玉米饲料。
邦吉食品业务由两部分构成：
一是加工生产各种食用油品，包括特用油脂、人造黄油、蛋黄酱等，供应食品服务业、食品加工商和零售市场。食用油生产部门遍及巴西、北美、欧洲和亚洲市场，拥有众多广受欢迎的瓶装油、人造黄油、蛋黄酱品牌。
二是碾磨小麦和玉米，供应食品加工商、烘焙房、谷物产品制造商、酿酒厂、快餐食品生产厂和其他客户。邦吉食品业务的原料、油籽、粮食等来自农业，利 用自建物流网络提高效率。同时在欧洲和印度建立创新产品研发中心，最近研发低反式脂肪和强化油产品，以提高食物营养，应对客户口味变化。
利用南美资源，助力化肥进步
邦吉化肥业务总部设于巴西，覆盖巴西和阿根廷等广大南美地区，拥有完善的分销网络，销售当地知名品牌肥料。邦吉致力于帮助巴西和阿根廷的农业团体提高农作物种植的效率和产量，为农民提供种类齐全的物资和咨询服务。
邦吉的化肥产业主要由两部分构成：营销农作物营养剂、矿物质添加剂和动物饲料添加剂。营销混合氮磷钾肥料、混合营养剂和液态肥料，帮助农民精确评估土壤和作物的各项指标，最大限度提高肥料的利用效率。
关注能源变革，拓展糖类业务
邦吉的食糖总部位于伦敦，在巴西、泰国等其它地区采购和生产食糖和乙醇，并在世界范围内出售给消费者，其中巴西是世界上糖和甘蔗乙醇的主要出口地区 及快速增长市场。邦吉 2006 年开始从事食糖贸易，增长迅速。2010 年一季度，邦吉在巴西原有 3家糖厂的基础上又并购了 5 家生产厂商，利用目前在巴西的 8 家糖厂建立大规模食糖和生物能源生产能力，对邦吉的全球营销和贸易业务起到了强有力的补充作用。
垂直整合产业链，“农资+农场+终端”齐头并进
作为历史最悠久的大粮商，邦吉经营着农产品种植、农业服务、粮食收购、物流、贸易、农产品加工、食品原料、品牌食品销售等农业产业链的绝大多数环 节，其优势在大豆加工领域表现得尤为突出。邦吉最先在南美扩张，占据先机，因此把握了原材料的优势，在此基础上向下游延伸，垂直整合，构建一体化产业链。
农资：依托化肥产业链，打造多元农资平台
邦吉农资业务不仅涉及传统的化肥、农药、种子、农用机械，还包括农业生产技术推广和农业信息提供等广义概念上的农资，满足不同层次需求。
传统农资，一应俱全
邦吉的农资供应包括化肥、农药和种子，最主要与化肥业务相联系，通过设在巴西的化肥厂生产混合氮磷钾肥料、混合营养剂、液态肥料、农作物营养剂、矿 物质添加剂和动物饲料添加剂，为农户提供三大农资，提高化肥厂运营效率的同时提高农作物种植效率。此外，邦吉还帮助农民精确评估土壤和农作物的各项指标， 为农民提供最合适的化肥和农药，最大限度地提高肥料利用率。
邦吉化肥是从原料到销售的全产业链，养料部门负责原料加工和中间销售，零售部门负责最终分销和推广，上下游协同合作，提供多种农资。此外，邦吉化肥工厂建在主要消费区，利用区位优势，降低运营成本，其氮磷钾肥在巴西占有 29%的市场份额。
广义农资，提升服务
邦吉的农资供应也离不开农业的发展。邦吉农业主要集中在美洲和欧洲，尤其是在美国拥有谷仓、谷物升降机、农业运输机等生产和加工机械。邦吉将这些农用器械进行整合，除了提供给农场的农户，还通过营销和物流网络运往南美之外的区域，提高农资的利用效率。
除了传统有形农资，邦吉也注重无形农资技术，为客户提供农资增值服务。邦吉宣传农艺学，向农民推广和普及农作物栽培、育种、土壤管理、施肥、病虫害 管理、农田灌溉和排水、农产品初步加工和储存等知识。邦吉传授农业生产的现代科技方法，教会农民如何科学使用化肥，如何防治病虫害，如何采用现代技术改土 治田，建立科学的耕作制度。邦吉给农民提供技术支持和信息服务，帮助农民提高种植效率和产量，更好地掌握原材料资源。
农场：掌控南美资源，创设共赢模式
邦吉在农场经营方面主要借助南美丰富的可耕地资源，以独特的互利共赢模式经营农场。同时还关注可持续发展，维护农民权益。
依靠双重身份，创造双赢关系
南美洲的农业资源丰富，在巴西、阿根廷、智利、哥伦比亚等国拥有大量各种规模的商业性农场，可以使用化肥并开展机械化生产以提高产量。邦吉在南美尤 其是巴西的塞拉多经营大规模农场，拥有或管理近 500 万亩土地，向近 6 万户农民提供综合性的农业服务。邦吉农场将农业服务与金融服务相结合，同时依托化肥业务和物流网络，创造出一种与农民互利共赢的经营模式。
邦吉未在其控制的农场中直接开展农作物种植活动，却拥有大量初级农产品资源，这得益于与农户的良好合作关系。邦吉在农场经营中，将化肥销售与农产品收购相结合。
南美地区虽然土地资源丰富，但整个农业运作和服务体系并不成熟。尤其是上世纪90年代以来，巴西等国政府紧缩对农业的信贷，农户在投入生产时，往往缺乏购买农资的资金，邦吉利用这一特点，与农户建立合作关系。
在农产品种植初期，邦吉将其生产的化肥、农药等物资提供给农户，既满足农户对农资的需求，又使化肥有稳定的销售渠道。同时，也是以农资供应取代直接贷款，将农场经营与金融服务相结合，降低不良贷款的风险，提高资源利用效率。在收获时节，邦吉要求农户以所收获的农产品偿还农资货款，实现原料收购。
另外，邦吉利用同一交通工具运送农资和原料，减少运输次数，降低运输成本，也能减少资金占用，降低原材料成本。邦吉正是通过这种合作互惠的农场经营模式，同时扮演供应商和客户，掌控南美丰富的农业资源，在与同行业的竞争中处于优势地位。
终端：物流营销，双翼齐飞
邦吉从粮食贸易公司发展成为全球四大粮商之一，除了依靠垂直整合，物流网络的构建和营销部门的设立也是不可或缺的环节。邦吉拥有各类交通工具，货车 每年运输次数达到 90 万次，发货次数超过 17 万次，各大洲港口的水运数以百计。邦吉通过物流网络将农资、初级农产品、品牌食品、油类制品、糖类制品等销往世界各地，将产业链延伸到“餐桌”。
搭建物流平台，足迹遍布全球
20 世纪中期，邦吉意识到物流的重要性，成立专门管理原材料运输的公司。到 20 世纪末，邦吉在全球范围内进行大规模并购的同时也在世界各地兴建港口，完善物流网络。目前，邦吉在巴西的桑托斯、阿根廷、俄罗斯、乌克兰的尼古拉耶夫、越 南、波兰、美国、加拿大的魁北克，澳大利亚的班伯里，波兰的希维诺乌伊希切等地都设有自建港口，以满足产品的运输需求。
邦吉的主要生产和加工活动在南美进行，而产品更多销往欧洲、美国和亚洲，这就必须依靠系统的物流网络，以提高运输效率，降低运营成本，以合理的价格在正确的时间将合格的产品运往指定消费者手中，把握好产业链的下游，真正实现“从农场到终端”的一体化整合。
2012 年，邦吉开展 ELO（ExcellentLogistic）项目，建立灵活、可靠、注重时效的物流网络，并以实现低碳环保运输为目标。如今，邦吉依靠自身物流网络将各项业务生产加工的产品销往南美、北美、中美、欧洲、亚洲、非洲等地。
把握营销环节，做好分销推广
1998 年邦吉成立全球营销部门，将产品与消费者相联系。该部门负责邦吉在世界各地的农产品贸易及不同产品在各大洲的分销，以促进食品业、农业和农产品贸易在全球 范围内的整合，更好地发挥协同效应。邦吉通过在 17 个国家设立的 20 多个营销办事处拉近与消费者的距离，以需求细分市场，进行个性化营销，增加边际利润率。除了产品销售和物流辅助，邦吉的全球营销部门还负责风险管理以及一 部分与贸易相关的金融服务。
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作者：郭生祥这次粮食价格危机既是世界物价的水涨船高的表现，也是四大粮商以及华尔街的金融投机商们精心设计所致，更有美国战略意图的阴影。这其中的惊心动魄和高超的手段，用“隐形战争”来形容一点也不为过。
一、美国的角色：战略意图非常明显
1.美国的能源法案：不仅仅为了反制石油价格
在工业品、农产品、能源三者之间，只有能源是一个较大的变量。能源的一边是石油能源，一边是生物能源，在需求量一定的情况下，此多彼少，或者是 此少彼多，都可能引起激烈的竞争。如果是生物能源的话，那就是粮食作物大量用于生物能源；如果是石油能源的话，那就是石油储备开采量大大增加。但是在石油 继续涨价的情况下，生物能源只要上市，必然降低石油能源的需求；即使不是生物能源也会是其他能源。
2007年12月18日，美国众议院通过了自1975年以来的首个能源法案，该法案要求减少石油进口，大幅增加乙醇等生物燃料的添加比例，实质 是把出口的粮食转化为乙醇燃料。由于粮食是生活的必需品，美国又是世界上最主要的粮食生产出口国，这一变化对世界发生了重大影响。
粮食被大量用于生物能源，那么粮食价格肯定上涨，粮食价格上涨肯定会引起与工业品价格的竞争。农产品价格的上涨，必然会吸引更多的资金投向农业，这样工业品的价格也必然会提高。
为此美国采取两手策略：先是大量买入工业品，库存增加以防工业品涨价；同时廉价出口粮食，把各国农业挤垮，进一步让农业上的主动权掌握在自己手中。
两手策略既可以对石油涨价来一个有力的反制，又可以检验世界各国粮食口袋是否牢靠。如果这个反制不得力，又能通过法案准许开发近海石油。在这一轮涨价之中，许多国家都露出了自己最脆弱的马脚。
目前农产品出口占美国农业总销售量的比例高达25%。各国农业受美国廉价农产品冲击，很多已经崩塌。1995年以前，中国一直是大豆净出口国， 此后美国靠巨额财政补贴生产的大豆进入中国市场。2000年,中国大豆年进口量首次突破1 000万吨，成为世界上最大的大豆进口国。此后几年，中国的大豆进口额连续攀升，而中国大豆生产却没有补贴，这种不公平竞争的结果使中国农民生产大豆越多 赔得也越多。结果本土的大豆生产逐步萎缩，2006年黑龙江省大豆种植面积比2005年减少了25%，而2007年大豆种植面积比2005年减少40%左 右。最近10多年里，中国大豆产量由原来的世界第一，退居为继美国、巴西和阿根廷之后的世界第四。每多进口100万吨大豆，就可能造成130万农民“失 业”。
2.能源政策在石油能源和生物能源之间的变动：主控了工业品和粮食品之间的价格战
失业农民离开土地进入廉价工业品生产线。开始为美国织布制鞋，几千万双鞋才能换回一架波音飞机。美国低价买入这些包含了大量资源、能源和劳动力的工业品，把污染和通胀留给了中国。
一般工业品从投资到生产、到市场再到有点回报，基本上都是2～3年的周期，而农业周期大都是1年。如果农产品和工业产品之间竞争，显然工业品会 被动，转向成本大。如果存在着补贴，那么这个补贴成本也大于农业补贴。正是看到这一点，美国的生物能源战略是胜多败少。但是如果大家是恶性竞争，工业品减 少供应，那么2～3年后工业品价格必然上升，反报一箭之仇。
2007年11月份，中国居民消费价格总水平比上年同期上涨6.9%。其中，城市上涨6.6%，农村上涨7.6%；食品价格上涨18.2%，连续第四个月物价涨幅超过6%。这显然是2007年底世界粮食价格上涨传导过来的影响。
亚洲各国也存在着类似的问题。由于工业化占地导致耕地的消失，日本谷物的生产水平从顶峰下降了33%,韩国下降了31%,中国台湾地区下降了 19%。在过去的37年间,日本粮食产量由1 589万吨下降到985万吨,包括饲料在内的粮食自给率由77%下降到目前的27%,下降了50个百分点。2003年韩国粮食自给率只达到26.9%。这 与2002年(30.4%)相比下降了将近4个百分点，世界粮食进口的头号大国并不是拥有13亿人口的中国,而是仅1亿多人口的日本,排在第二的是不及中 国人口4%的韩国。
美国是粮食生产大国，当别人好不容易发展起来一点工业规模的时候，美国又利用自己的优势发展生物燃料，一下子导致世界农产品价格暴涨，直击新兴工业国的软肋。这不正是李向阳的声东击西、杨子荣的调虎离山之计吗？
亚洲各国大力发展轻工业、各国政府激烈竞争使得工业品越来越便宜后，美国现在开始减少农作物出口，美国计划把粮食转化为乙醇燃料。2007年 12月美国国会通过新能源法，推动美国每年乙醇燃料使用量在2022年达到360亿加仑。目前，美国已经建成114家乙醇提炼厂，还有80家工厂正在建设 中。2006年乙醇产量超过50亿加仑，比2005年增加了1/4。然而这将导致世界范围内缺粮。2006年，美国投入4 200万吨玉米生产乙醇，按照全球平均食品消费水平计算，足可以满足1.35亿人口整整一年的食品消耗。
按照新能源法，2022年,美国生产150亿加仑乙醇需1.8亿吨玉米，足够5.8亿人口吃一年。美国能源署官员称，今后相当长时间内，玉米仍 将是美国乙醇生产的主要原料。由于美国的乙醇战略，美国玉米价格翻倍上扬，创下了10年新高。美国众议院在2007年12月18日通过新能源法后玉米价格 更有加速上扬的趋势。据预测，未来几年美国玉米价格有望再创新高。而玉米在食品中应用广泛，也是重要的饲料，包括玉米在内的粮食价格的上涨势必引发食品价 格的连锁反应。粮食的价格正在上涨，可能还会继续上涨很多。用于生产面包的粮食价格可能上涨30%～50%，豆类和植物油种子可能上涨60%～80%。
3.生物能源战略，仅仅是掠夺新兴经济体的手段吗？
目前，全世界大约有15亿人每天只能花费1美元，其中一半以上是用来购买食物的。如果食物价格上涨50%～80%，很多人将会陷于饥饿之中。乙 醇战略有助于美国维持超级强国地位。虽然美国政府给每加仑乙醇提供51美分的补贴，但现在美国的乙醇生产厂商仍处于赔本经营状态。美国声称要通过生产乙醇 来实现能源独立，但目前利用粮食提炼乙醇仅能满足3%的汽车动力需要，即使把美国出产的全部粮食都用来制造乙醇，提供的燃料也仅能满足美国18%的需要。 尽管乙醇生产是赔本生意且实际上也无法满足其能源自足的目标，但美国政府仍然全力推动乙醇生产。这是因为乙醇战略对美国维持超级强国地位有利。美国是世界 第一农业大国，有大量土地可以用来生产农产品和乙醇，把多余的粮食转化为燃料有利于减少美国对中东石油的依赖，该战略对美国总体有利，但却伤害到缺粮的国 家。提高农产品价格虽也造成美国通胀，但却可降低美国的农业补贴，从而降低美国政府的高额赤字。粮食涨价对粮食进口国伤害更大。美国先大量购入低端工业产 品，诱使亚洲忙于生产衣服、鞋子、电视。用低价农产品挤垮亚洲农业，然后在能源自足的借口下把粮食转化为燃料。减少出口，导致农产品价格暴涨，从而打击新 兴工业国的经济。
二、美元的角色：转嫁自己的危机
据报道从2004年到2006年，中国国内连续四年粮食丰收，2007年，粮食产量也与上年保持基本持平，但是2007年，国内粮食价格却上涨 了20％以上。2008年，中国粮价涨幅达到18％，高于13％的印尼和巴基斯坦、10％的拉丁美洲、俄罗斯和印度等发展中国家和地区。这至少部分说明不 是粮食实体短缺与否的问题，而是国际货币动荡传导到粮食领域所引起的连锁反应。
在美国的金融投资家们看来，掌控油价需要的是发动类似于伊拉克战争这样的行动，但要掌控粮食价格却只要轻轻地拨动所谓的粮食库存数量——这个对新型的工业国来说是绝对的软肋——就可以起到事半功倍的效果。
近几年美元所面对的危机，对那些投机客们来说，他们总在反问：难道就没有别的解困之道了吗？从石油之外的粮食着手是不是能够“他山之石，可以攻 玉”呢？如果爆发粮食危机，是不是可以转移美元危机呢？如果说石油危机主要的受害国是美国的话，那么粮食危机中谁将是最大的受害者？谁又将是最大的受益 者？而这个受害者是否可以把这个危机传导到全世界，从而广泛地拯救美元，起到“围魏救赵”的目的呢？答案是不言自明的。
该轮粮食产品价格节节攀升的形势发端于2003年下半年。数据显示，2005年以来，全球食品价格累积上涨超过了75％，这正是石油价格暴涨的 时候。而2007年全年，全球粮食价格则呈飙升之势，全年飙升了40％，此时恰好石油价格突破100美元大关。粮食价格与石油价格的涨跌几乎是相伴而生 的。但是利好方向却是相反的。
为什么国际主流舆论普遍渲染粮食减产和粮食的库存量严重不足呢？事实上，这些年来世界总的耕地面积并没有多少减少，少量的自然灾害也并没有使粮 食减产多少，新的粮食库存减少也并没有完全抵扣以前的积蓄，到底余额是多少呢？哪些粮食是需要更换的陈粮，哪些占压成本是需要转嫁？都没有明确的答案。
粮食危机更多的报道似是而非，频频见诸媒体的一些国际组织，并没有哪一个政府提供权威的详细数据支撑这一说法。
而粮食危机有粮食生产与库存造成的供应危机，也有货币危机造成的购买价格危机。本次粮食危机到底是哪一种危机呢？
自2002年以来，美元已经贬值超过30％，2007年，美国次贷危机爆发后，美元贬值进一步加速。而在世界主要农产品出口国中，除了美国外， 欧元、澳元、巴西雷亚尔等货币都非常坚挺，这在一定程度上促使了以美元结算的农产品价格上升。除了农产品以外，2007年国际所有大宗商品市场几乎都出现 全面上涨行情。生物燃料的发展，更是打通了石油和粮食之间的价格通道。根据历史经验，每逢美元贬值的周期出现，粮食一定会涨价，并且一些国际机构也会发布 一些导向性的数据，来促使粮食涨幅高于美元贬值幅度，以促进农业增加生产。
三、金融大鳄的阴谋：投资图利
世界粮食贸易量多年来一直稳定在2.5亿吨左右，人口增长速度也相对稳定，而这一轮的粮食上涨周期呈现从期货到现货、各大粮食品种交替领涨的情 况，显然与各路资本炒作有关。相比有色金属等品种，粮食的需求稳定，价格也相对低廉，比较受投机者青睐。但是库存却是世界的软肋，触动库存引起的预期弹性 是立竿见影的。更主要的粮食危机所制造的恐慌更是挣钱的大好时机。目前综合起来看是投机资本看好粮食投机的最佳时机。
近来，罗杰斯、巴菲特等相继宣布，大量买入小麦、玉米、大豆、棉花等农产品期货合约。各大投行也众口一词，唱多农产品。在2007年11月到 2008年1月的三个月时间里，芝加哥大豆投机持仓由6万张左右增加到超过7.5万张，大部分买多。而在澳大利亚的粮食期货交易早在石油价格暴涨的时候就 同时买进、加仓，其总额大大超过正常的囤积，很多迹象显示其早就蓄意发动一场粮食价格危机，而澳洲的交易员历来只是欧美的跟班，从澳洲可见一斑。
2008年年初，瑞士信贷亚洲区首席经济学家陶冬坚定表示，粮食短缺和进口是工业化中一个不可逆的变化，随着新兴市场对蛋白质需求提高和美国乙 醇需求提高，农产品将进入长期大牛市。而美元所要攻击的对象恰恰是这些新型经济体，从2003年以来，产油国、劳动力资源富裕的国家纷纷积蓄了大量的外汇 储备，但是这些国家大都是粮食安全薄弱地带，正好粮食涨价，迫使他们吐出吃进的外汇储备。在罗杰斯看来，粮食供需失衡需要很长的时间，因此10年内粮食仍 将持续上涨。这就意味着这一轮的粮食价格上涨将是长期性的、结构性的、战略性的。然而，这轮危机却是金融指挥下的粮价危机，而不是历史上通常由自然天气控 制下的粮产、库存危机。
尽管有一些数据似乎不太支撑这一说法。他们认为从目前已公布的数据来看，2008年世界粮食供应虽然仍然偏紧，正由于供应偏紧，就会产生耕地增 加、投资增加的可能，从而使粮食供应增加。但是，中国、东南亚粮食丰收的例子恰好说明实体粮食生产、库存不是这一轮粮食价格危机的关键性因素，顶多只是陪 衬。而其陪衬的关联性权重在后面将有所述及。
一句话今天的世界粮食供给不足以产生实体性粮食危机，倒是从国际货币形势偏紧与国际粮食价格关系上看，恰恰多是虚拟价格部分由于弱势美元定价所造成的危机，而这个危机如果应对得不好，不仅金融损失会极大，而且的确也会从分配不公的角度影响人类社会生存的危机。
四、世界四大粮商：既是粮食实体价格的定价者，又随时可能参与投机交易
华尔街的金融投机家们既是世界上粮食批发、期货等大宗交易的做市商，也是投机商。投机波动可能进一步拉抬定价者的权威，也可能把危机转嫁到自己身上，反而吃亏。
尽管华尔街的金融投机家们同时扮演着天使与魔鬼的双重角色，但在实体部分最拥有定价权的还是四大粮商。他们在近30年的历程中，把政府渐渐退出的粮食市场，从选种、耕种、面积、产量、储藏、运输、定价等所有环节都占据了，形成了前所未有的定价能力。
1.四大粮商：垄断全球80%的交易量
ABCD代表着四家拥有百年以上历史的跨国粮商：ADM(Archer Daniels Midland)、邦吉(Bunge)、嘉吉(Cargill)和路易达孚(Louis Dreyfus)。目前世界粮食交易量的80％，都垄断性地控制在这四大粮商手中。2007年，四大粮商毫无悬念地成为粮价上涨中最大的赢家。注意：粮食 领域是四大粮商的天下，而不是超级大国政府的掌控，所以，粮食商业秘密不单是外国需要知道的秘密，也是粮商所在国监管的对象。
（1）邦吉的报表显示，2007年前9个月的净收入增长高达107％。从2006年1～9月到2007年1～9月，邦吉的交易规模只增加了 15％，但是其净销售额却增长了66％，全部门业务利润增长227％。一方面不断加大囤积，另一方面，通过提高价格即使出售少量的粮食也能获得较高的利 润。邦吉毫不犹豫地将自己奇迹般的业绩归功于国际市场的高粮价。在四大粮商中，邦吉以注重从农场到终端的全过程为名，在南美拥有大片农场，一边向农民卖化 肥，一边收购他们手中的粮食，再出口到其他国家或者进行深加工。邦吉目前是巴西最大的谷物出口商，美国第二大大豆产品出口商、第三大谷物出口商、第三大大 豆加工商，全球第四大谷物出口商、最大油料作物加工商。2007年，所有地区业务都出现了增长，在欧洲和南美，谷物开发和油料作物的加工利润增加了；在北 美，谷物出口则大幅增加。他们全方位地控制着世界的粮仓，如果人民币不协助中国粮食抢夺必要的市场，那中国的粮食就是他们的附庸，中国的安全就在超级粮商 的手中，那是危险的。
（2）世界最大粮食贸易商嘉吉2007年8～11月的净收入达到9.54亿美元，比上年同期增长了44％。在过去的7年中，嘉吉投资了180亿 美元来拓展自己的全球业务。在嘉吉的5大业务部门中，贡献最大的仍然是传统的粮食开发加工部门，这个部门负责在全球范围内粮食的采购、加工和销售。他们的 囤积将会是细水长流地控制世界粮价，他们的打算是在未来10年中保持获利，而我们的政策：①继续对这样的超级公司限制出口，时不时向他们卖出迈进或者买进 卖出，制造混乱；②培植东南亚粮仓作为我们的后仓；③开发自己的东北粮仓；④保持最强大的粮食基金，应对世界任何粮食价格风波。
（3）2007年6～9月，ADM的净收入增长是9％，明显低于其他粮商。拖累公司的是玉米深加工项目，一方面，玉米价格不断上涨；另一方面， 生物燃料乙醇价格下跌、交易量也减少。2007年6～9月，ADM在玉米加工上的收益，比2006年同期减少了3 600万美元，自从粮价上涨以来，美国的玉米深加工项目开工率不足20％。随着燃料添加剂的禁用，乙醇价格重新上扬，玉米加工仍然有利可图。在生物燃料部 分，ADM最为激进，邦吉次之，路易达孚相对保守，而嘉吉根本就不看好这个市场。几乎在生物燃料出现之初，ADM就迅速成为美国最大的生物乙醇生产商。在 美国总统布什提出生物燃料计划后，ADM就宣称在2009年之前，将在这个领域投资23亿美元，并且和大众等公司开展一系列的合作计划。该公司是中国粮食 和人民币攻击和联合的对象，其目的要么在行动上联手相互合作抢占世界粮食市场份额，要么是资本入股，但是不要入股其生物能源，反而利用生物能源拖他的后 腿，让该公司要么成为我们的同盟，要么被扼杀削弱。四大粮商之间的博弈是我们最愿意看到的结果。
（4）路易达孚是一家跨国集团，创建于1851年，总部设于法国巴黎，开创和发展了欧洲谷物出口贸易。150多年来，业务已扩展到十分广泛的领 域。由于在许多国家和地区设有机构，在世界各地参与经营多种多样的商业活动，年销售额超过200亿美元。位于巴黎的总部通过管理及制定的发展策略，统筹策 划整个集团的商业活动。目前，分支机构遍布全球。主要位于布宜诺斯艾利斯、伦敦、巴黎、圣保罗以及美国的威尔顿和孟菲斯。它基本上控制着非洲和欧洲大部分 粮食和加工品的供应，近来在生物能源方面的投入较多，忽视了欧洲粮食安全，长期以来对于南美的粮食市场垄断额较大，在食品加工领域位于四大粮商之首。在北 京设有分支机构。
2.对我们的启示
（1）粮食市场的涨价并不能有效抑制需求，也不能有效扩大耕地，这是世界人口数量以及需求量刚性决定了的。因此未来不会有更多粮食可被用于生物 燃料。另外，生物燃料的未来发展，直接取决于石油的价格。如果石油价格下跌，那么生物燃料将无利可图。从这个意义上说，中东的石油商的确是美国的生物能源 商的不共戴天的仇敌。
（2）粮食贸易商的职责就是把富余地区的粮食运到紧缺地区，同时通过价格给农民传递信号，告诉他们增加或减少农产品种植的面积。真正决定全球农 产品供需平衡的第一个层次是美洲、澳洲和黑海沿岸的农民；第二层次是这四大粮商；第三层次政府和一般企业的库存；第四层次是消费者的消费偏好以及自然储藏 数量。但最关键的是四大粮商，他们掌握了粮食从生产加工运输到销售等一切领域的主导权与定价权。
（3）虽然四大粮商手握全球80％以上的农产品贸易，但只要存在着有利可图，他们就随时可能把世界上粮仓最少的那家变成为“压垮骆驼的最后一根 稻草”。对于这样的投机应对措施就是政府应该控制出口、鼓励进口。当然这样的结果是世界农产品贸易可能陷入停滞，农产品WTO自由贸易体系面临崩溃。但 是，首先摧毁的将是这些垄断性、投机性企业的如意算盘。
（4）中国粮食安全与稳定毫无疑问成为世界粮食安全与稳定的中流砥柱。2008年1月4日，嘉吉排名全球前35位的总裁全部来到中国。在一周的 拜会过程中，分别拜访发改委、农业部、各重要农业省市领导。其目的就是为了诱使中国全面放开生产、库存以及粮食价格，走入全面的市场，以便更好地达到他们 全球控制的目的。但是越是这样越不能放松把握住国内粮食生产、库存、基础基金的“头寸”，掌握头寸就是掌握链条上的关键。
（5）根据经济学家的统计，历史上的饥荒其粮食短缺真正的不超过5%。因此，为了抵制跨国垄断企业的操控行为，要保障粮食实体安全只要高价收购 能够保证弥补5%的余缺，该年度的粮食就会处于最低安全系数，第二年就可能是粮食的丰收。要稳妥就可能加大储藏倍数，但是粮食紧平衡原理是第一原理，不能 过于放大区间范围。
hdwater- 稀客
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