欧元中线操作策略

为了方便阅读和连续性关注。从本月起，我们的月度市场分析，改为中期市场分析。每周更新一次。我们主要关注图表中给我们提供的趋势信息，并以此作为操作依据。




（1）从月线周期大格局来说，欧元经历了1995-2000的熊市（别说1999才有欧元啊），2000-2007年的牛市后，正处在一个熊市循环周期中。我们看到上行通道下部的循环边界在1.00上方。这可能就是本轮欧元熊市的终极目标。1：1，想想这个数字在所有交易者心中的份量，这显然也是最容易发生预期转变的数字。
（2）我们看到这轮欧元的下跌是一种震荡下跌走势。这给我们提供了两个信息。一是长线看欧元具有下跌抵抗特征，二是中线波段高抛低吸才是最有效的操作策略。
（3）我们看到了欧元已经止住了连月下跌态势，转为震荡。震荡指标已经反转向上。说明最近一轮中线空头波段可能已经结束。中线空头仓位应该获利出局。



（4）从周线周期来说。欧元价格已经突破了下跌趋势线，均线已经反转向上形成多头趋势。结构上高低点都在提高，形成多头结构。并且已经符合了Victor的123反转法则。因而具备了一次中线波段做多的条件。而风险控制点就在1.08。接近这一价位就是我们的中线进场机会。目标先看1.22，再看1.31。

上周欧元没有进一步下挫，而是反转向上，更加远离理想的中线进场位。市场已经充分显示了欧元在1.11点位的支撑力度。所以可以考虑分步建仓的策略，即在1.11上方就开始部署一定的中线仓位。

上周欧洲央行扩大QE规模的消息使欧元遭受重创。我们无法预知多头会采取怎样的处理方式，坚守阵地，顽强抵抗还是退守。我们认为1.08一线是多头必须坚守的点位。守住，中线反转就依然成立，守不住，则演化成ABC式反弹后向下破位的第三浪。不过前面的1浪足够长，第三浪不会走太远。目前我们依然执行中线做多计划，1.08一线进场做多的条件是收出一根反转K线。

我们已经说过，接近1.08是欧元最理想的中线多头进场点位。本周预计仍然会有下探1.09一线的机会，我们会在1.09一线少量挂单，并根据分时线反转信号进场同时建立中线和短线仓位。本周还要密切关注美国非农数据发布后市场的反映。如果一个利多美元的非农数据不能击穿1.08的话，我们就积极进场做多欧元。我们知道这个点位进场的成功率只有50%，但是100多点的止损可能会带来10倍以上的回报，所以算是一次高风险高回报的投机。

上周欧元继续下挫，不仅本轮中级多头趋势的趋势线的突破被进一步确认，同时还突破了2浪/B浪的低点。因而从技术上我们确认前7个月欧元的中级多头趋势只是一个大2浪的ABC反弹，接下来欧元将延续月线级别的主下跌趋势运行。1.1712将是未来几个月内不可逾越的高点。未来一段时间中线、短线欧元都将以向下做空为主。从1.08向上的反弹都是中线逐步建仓做空的好时机。同时我们心中应该铭记最肥的一段欧元下跌行情已经走完，本轮的欧元下跌尽管做起来还是很安全，但是空间不会太大，先把目标看到1.00一线。


欧元拐点何时才能出现，从基本面我们考虑以下几个事件：1）美元加息周期终止；2）欧元量化宽松终止；3）欧元开始加息周期。而目前基本面的情况是：美元加息周期只是刚刚开始，欧元量化宽松规模即将扩大。显然基本面的情况也支持欧元/美元再跌一段时间。

（因为没有收到电话公司账单，因而一直也没有交电话费。不知不觉三个月过去了，电话和宽带突然被电信公司中断。中间没有人打电话来询问是怎么回事或者通过电话提醒缴费。这样生硬的非人性化的服务也只好放弃。然而新签约的电信公司也好不到那里去，几乎每隔一天就给他们一个电话，一次一次的承诺，一次一次的推托，也快让我崩溃，最后一个承诺是25号，圣诞节接通。真让我哭笑不得。好在他们提供了一个应急的无线上网的方案。也才让我能够继续更新本论坛的信息。）

欧元在经历了连续7周的下跌之后，在1.05前期低点位置止跌，并迎来了连续二周的反弹。一方面美国人喊了一年的狼来了，人们已经麻木，尽管最后狼真的来了，人们也认为不过是一两只，不足畏惧。欧洲人喊熊来了，人们发现也是吓唬人。所以市场不得不进行修正。不过不管是美国人还是欧洲人，他们的行动方向是明确的，只是行动缓急的问题。所以我们认为欧元形成双底反转的概率不大，反弹则应该中线进场做空的绝佳机会。阻力位在1.10-1.12一线，本周我们要关注在这一区间的短线多头反转信号。

上周的重要事件无疑是美联储10年来的首次加息，尽管市场已经部分消化这个消息，但是其未来的想像空间很大，很长，是悬在美元空头上的一把利剑，令空方很难抬头。

技术上欧元在消化利空过程中完成了4小时级别对日线支撑的回测。本周预计会有一次反弹，目标1.0980，1,1050一线，特殊情况下仍然有上到1.11-1.12一线的可能。这将可能是最后一次有例的欧元做空点位。另外如果欧元向下突破1.08，则可以宣告欧元日线级别的反弹结束。

跟预计的差不多，欧元反弹到1.10下方受阻，完成了第三次冲顶，若向下突破1.08的颈线位置则确立日线级别反弹结束，接下来可能是III-3浪行情。会直接突破前期形成的低点1.05一线。

受股市调整的影响，欧元/美元上周破位后急剧反弹。我们仍然坚守1.10下方做空的策略，而一旦向上突破1.10，我们将进场做多，目标1.13-1.14一线。那里我们将在部署做空。

在反复震荡中，欧元已经越来越接近1.10这一阻力位，与此同时美元/日元接近116这一重要支撑位，标普500接近1832这一重要支撑位，美元指数也在反复测试98的重要支撑位。而一旦上述各支阻位全线告破，则美元会有一段较大的调整行情，从美元指数的角度要看96一线的支撑，从欧元角度要看1.14一线的阻力。

我们依然维持上周的交易策略。继续凭借上述支撑位，做多美元，而一旦上述支撑被突破，则坚决买入欧元、日元、卖出标普500指数。

经过连续8周的拉锯整理，上周欧元终于一举向上突破1.10阻力位，多头目标和空头的防御区域在1.15下方。我们依然维持中线空头思维，不过需要修正的是，因为欧元并没有随着美联储加息行动而产生快速下跌，我们暂且认定为是一种抵抗型的震荡下跌。所以交易机会多数会在日线以下周期里产生。

我们以按计划短线作多欧元，目标1.14-1.15不变。

欧元反弹目标位1.1350已经达到，这里面临多条阻力线的压制，因而这里形成头部的概率最大。建议下周再次冲高1.13以上时平仓，并同时进行抓顶沽空操作，一旦短线反转信号出现时就加大仓位做空。目标1.08及1.06。

欧元回测到1.08上方启稳，本周有望再次对1.0380阻力位发动冲击。1.03上方仍是好的沽空点位。突破1.0380要止损，并等待调整启稳信号进场做多。

同日元一样，减息反而走强，说明美元的空头势力很强大。

欧元突破1.1380后有望向上测试1.15和1.17两个阻力位。只要不突破1.17阻力位我们仍然认为其在1.17-1.05区间震荡的概率较大。1小时和4小时波段仍然是这一币种目前最佳的操作周期。本周短线波动区间短线可能会在1.15,1.17-1.1150。

在中线趋势不明朗的情况下，沿着欧元美元的上行通道做短线低吸高抛/高抛低吸，是我们近期主要交易策略。1.1097是这一趋势的重要拐点。不管英国退欧公投结果如何，我们都会在该点上方建立多头头寸，并且以1.1097作为风险控制点。